財(cái)庫[2017]59號(hào)

    各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局），中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，上海證券交易所、深圳證券交易所：

    根據(jù)《預(yù)算法》、《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號(hào)）和地方政府債券（以下簡稱地方債）發(fā)行管理有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就做好2017年地方債發(fā)行工作有關(guān)事宜通知如下：

    一、合理制定債券發(fā)行計(jì)劃，均衡債券發(fā)行節(jié)奏

    （一）各省、自治區(qū)、直轄市、經(jīng)省政府批準(zhǔn)自辦債券發(fā)行的計(jì)劃單列市新增債券發(fā)行規(guī)模不得超過財(cái)政部下達(dá)的當(dāng)年本地區(qū)新增債券限額；置換債券發(fā)行規(guī)模上限原則上按照各地上報(bào)財(cái)政部的置換債券建議發(fā)債數(shù)掌握。發(fā)行置換債券償還存量地方債的，應(yīng)當(dāng)在置換債券發(fā)行規(guī)模上限內(nèi)統(tǒng)籌考慮。

    （二）各省、自治區(qū)、直轄市、經(jīng)省政府批準(zhǔn)自辦債券發(fā)行的計(jì)劃單列市財(cái)政部門（以下統(tǒng)稱地方財(cái)政部門）應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)地方債發(fā)行的計(jì)劃管理。地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)資金需求、債券市場狀況等因素，統(tǒng)籌債券發(fā)行與庫款管理，科學(xué)安排債券發(fā)行，合理制定債券全年發(fā)行總體安排（格式見附件1）、季度發(fā)行初步安排（格式見附件2）。在此基礎(chǔ)上，不遲于每次發(fā)行前7個(gè)工作日，制定發(fā)行具體安排（格式見附件3）。

    （三）對(duì)于公開發(fā)行債券（含新增債券和公開發(fā)行置換債券，下同），各地應(yīng)當(dāng)按照各季度發(fā)行規(guī)模大致均衡的原則確定發(fā)行進(jìn)度安排，每季度發(fā)行量原則上控制在本地區(qū)全年公開發(fā)行債券規(guī)模的30%以內(nèi)（按季累計(jì)計(jì)算）。對(duì)于采用定向承銷方式發(fā)行置換債券，由各地財(cái)政部門會(huì)同當(dāng)?shù)厝嗣胥y行分支機(jī)構(gòu)、銀監(jiān)局，在與存量債務(wù)債權(quán)人充分溝通協(xié)商的基礎(chǔ)上，自主確定發(fā)行進(jìn)度安排。

    （四）地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)加大采用定向承銷方式發(fā)行置換債券的力度。對(duì)于地方政府存量債務(wù)中向信托、證券、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)融資形成的債務(wù)，經(jīng)各方協(xié)商一致，地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)積極采用定向承銷方式發(fā)行置換債券予以置換。

    二、不斷提高地方債發(fā)行市場化水平，積極探索建立續(xù)發(fā)行機(jī)制

    （一）地方財(cái)政部門、地方債承銷團(tuán)成員、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)主體應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照市場化原則，進(jìn)一步做好地方債發(fā)行有關(guān)工作，不得以任何非市場化方式干擾債券發(fā)行工作。地方財(cái)政部門提前償還以后年度到期債務(wù)，必須與債權(quán)人協(xié)商一致、公平合理置換。其中，公開發(fā)行置換債券提前置換以后年度到期債務(wù)的，在債券發(fā)行前應(yīng)當(dāng)由承擔(dān)償債責(zé)任的政府財(cái)政部門出具債權(quán)人同意提前置換的書面憑證，由省級(jí)財(cái)政部門組織核實(shí)后報(bào)財(cái)政部駐當(dāng)?shù)刎?cái)政監(jiān)察專員辦事處（以下簡稱專員辦）備案。

    （二）地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正的原則組建（或增補(bǔ)）地方債承銷團(tuán)，按照地方債發(fā)行有關(guān)規(guī)定，在與承銷團(tuán)成員充分溝通的基礎(chǔ)上，科學(xué)制定地方債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則等制度辦法，合理設(shè)定投標(biāo)比例、承銷比例等技術(shù)參數(shù)。

    （三）地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)按年度、項(xiàng)目實(shí)際統(tǒng)籌設(shè)計(jì)債券期限結(jié)構(gòu)，可適當(dāng)減少每次發(fā)行的期限品種。鼓勵(lì)發(fā)行規(guī)模較大、次數(shù)較多的地區(qū)，研究建立地方債續(xù)發(fā)行機(jī)制，合理設(shè)計(jì)地方債續(xù)發(fā)行期限品種、規(guī)模，每期債券可續(xù)發(fā)1－2次，以適當(dāng)增大單期債券規(guī)模，同時(shí)避免出現(xiàn)單次兌付規(guī)模過大。

    三、進(jìn)一步規(guī)范地方債信用評(píng)級(jí)，提高信息披露質(zhì)量

    （一）財(cái)政部將積極推動(dòng)相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)研究制定地方債信用評(píng)級(jí)自律規(guī)范，強(qiáng)化對(duì)地方債信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的行業(yè)自律。財(cái)政部將研究建立地方債信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)黑名單制度。違反行業(yè)自律規(guī)定、弄虛作假的地方債信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，將被列入黑名單，在規(guī)定時(shí)限內(nèi)禁止參與地方債信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)。

    （二）地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步做好信息披露工作，積極擴(kuò)大信息披露范圍，不斷提升信息披露質(zhì)量，更好滿足投資者需求。

    1.地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)不遲于每次發(fā)行前5個(gè)工作日通過本單位門戶網(wǎng)站、中國債券信息網(wǎng)等網(wǎng)站（以下簡稱指定網(wǎng)站）披露當(dāng)期債券基本信息、債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告和跟蹤評(píng)級(jí)安排；不遲于全年首次發(fā)行前5個(gè)工作日，通過指定網(wǎng)站披露債券發(fā)行兌付相關(guān)制度辦法、本地區(qū)中長期經(jīng)濟(jì)規(guī)劃、地方政府債務(wù)管理情況等信息，并按照附件4格式披露本地區(qū)經(jīng)濟(jì)、財(cái)政和債務(wù)有關(guān)數(shù)據(jù)。

    2.地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)不遲于每次發(fā)行日終，通過指定網(wǎng)站按照附件5格式披露當(dāng)次發(fā)行結(jié)果。

    3.地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步做好債券存續(xù)期信息披露工作，按規(guī)定披露財(cái)政預(yù)決算和收支執(zhí)行情況、地方政府債務(wù)管理情況、跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告等信息，并通過指定網(wǎng)站按照附件6格式披露季度經(jīng)濟(jì)、財(cái)政有關(guān)數(shù)據(jù)。

    4.地方財(cái)政部門要進(jìn)一步加強(qiáng)重大事項(xiàng)披露工作，對(duì)地方政府發(fā)生的可能影響其償債能力的重大事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行披露。

    5.地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)不遲于地方債還本付息前5個(gè)工作日，通過指定網(wǎng)站按照附件7格式披露還本付息相關(guān)信息。

    四、進(jìn)一步促進(jìn)投資主體多元化，改善二級(jí)市場流動(dòng)性

    （一）鼓勵(lì)具備條件的地區(qū)在合法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，研究推進(jìn)地方債銀行間市場柜臺(tái)業(yè)務(wù)，便利非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資地方債。

    （二）在繼續(xù)做好通過財(cái)政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)、財(cái)政部上海證券交易所（以下簡稱上交所）政府債券發(fā)行系統(tǒng)發(fā)行地方債工作的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)具備條件的地區(qū)研究推進(jìn)通過財(cái)政部深圳證券交易所（以下簡稱深交所）政府債券發(fā)行系統(tǒng)發(fā)行地方債。

    （三）鼓勵(lì)具備條件的地區(qū)積極在上海等自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)發(fā)行地方債，吸引外資法人金融機(jī)構(gòu)更多地參與地方債承銷。

    （四）鼓勵(lì)地方財(cái)政部門在地方國庫現(xiàn)金管理中更多接受地方債作為質(zhì)押品。

    五、加強(qiáng)債券資金管理，按時(shí)還本付息

    （一）地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定管理和使用地方債資金，置換債券資金只能用于償還政府債務(wù)本金，以及回補(bǔ)按規(guī)定通過庫款墊付的償債資金，除此之外嚴(yán)禁將置換債券資金用于國庫現(xiàn)金管理或任何其他支出用途。

    （二）地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)加快置換債券資金的置換進(jìn)度，對(duì)于已入庫的公開發(fā)行置換債券資金，原則上要在1個(gè)月內(nèi)完成置換。省級(jí)財(cái)政部門要盡快向市縣財(cái)政部門轉(zhuǎn)貸資金，督促市縣財(cái)政部門加快置換債券資金的支撥，防止資金長期滯留國庫。

    （三）地方財(cái)政部門要高度重視地方債還本付息工作，制定完善地方債還本付息相關(guān)制度，準(zhǔn)確編制還本付息計(jì)劃，提前落實(shí)并及時(shí)足額撥付還本付息資金，切實(shí)維護(hù)政府債券信譽(yù)。

     六、密切跟蹤金融市場運(yùn)行，防范發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)

    （一）地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)認(rèn)真分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，密切關(guān)注債券市場運(yùn)行情況，加強(qiáng)地方債發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)的防范和應(yīng)對(duì)。

    （二）地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與承銷團(tuán)成員溝通，通過召開承銷團(tuán)成員座談會(huì)等方式，充分了解各成員債券投資計(jì)劃、應(yīng)債資金規(guī)模等情況，合理制定地方債發(fā)行安排，避免出現(xiàn)地方債未足額發(fā)行等風(fēng)險(xiǎn)事件。

    （三）因債券市場波動(dòng)、市場資金面趨緊、承銷團(tuán)成員承銷意愿出現(xiàn)較大變化等原因需要推遲或取消地方債發(fā)行時(shí)，地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)及時(shí)向財(cái)政部報(bào)告，并不遲于發(fā)行前1個(gè)工作日通過指定網(wǎng)站披露推遲或取消發(fā)行信息。

    七、做好發(fā)行系統(tǒng)維護(hù)、現(xiàn)場管理、登記托管等工作，不斷提高地方債發(fā)行服務(wù)水平

    （一）中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱國債登記公司）、上交所、深交所等財(cái)政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門（以下簡稱支持部門），應(yīng)當(dāng)認(rèn)真做好發(fā)行系統(tǒng)維護(hù)工作，建立健全地方債發(fā)行服務(wù)制度，合理設(shè)計(jì)地方債發(fā)行服務(wù)工作流程，嚴(yán)格加強(qiáng)內(nèi)部控制，不斷提升發(fā)行服務(wù)水平。各支持部門地方債發(fā)行服務(wù)制度應(yīng)當(dāng)不遲于2017年3月31日向財(cái)政部備案。

    （二）支持部門應(yīng)當(dāng)積極配合地方財(cái)政部門嚴(yán)格執(zhí)行《地方政府債券發(fā)行現(xiàn)場管理工作規(guī)范》，規(guī)范做好發(fā)行現(xiàn)場人員出入登記、通訊設(shè)備存放、發(fā)行現(xiàn)場無線電屏蔽、電話錄音等工作，保障地方債發(fā)行工作有序開展。

    （三）國債登記公司、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)認(rèn)真履行登記托管機(jī)構(gòu)職責(zé)，規(guī)范開展地方債托管、轉(zhuǎn)托管相關(guān)工作，并按照財(cái)政部要求，及時(shí)報(bào)送地方債發(fā)行、流通等數(shù)據(jù)。

    八、加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，確保地方債發(fā)行工作順利完成

    （一）地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)不遲于2017年3月31日，向財(cái)政部上報(bào)全年債券發(fā)行總體安排，并不遲于每季度最后一個(gè)月15日，向財(cái)政部上報(bào)下一季度地方債發(fā)行初步安排，財(cái)政部匯總各地發(fā)行初步安排后及時(shí)反饋地方財(cái)政部門，作為地方財(cái)政部門制定具體發(fā)行安排的參考。2017年第一季度發(fā)行初步安排，應(yīng)當(dāng)不遲于2月28日向財(cái)政部報(bào)送。

    （二）地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)不遲于發(fā)行前7個(gè)工作日向財(cái)政部備案發(fā)行具體安排，財(cái)政部按照“先備案先得”的原則協(xié)調(diào)各地發(fā)行時(shí)間等發(fā)行安排。各地財(cái)政部門向財(cái)政部備案具體發(fā)行安排時(shí)，涉及公開發(fā)行置換債券提前置換以后年度到期政府債務(wù)的，應(yīng)當(dāng)附專員辦出具的債權(quán)人同意提前置換的備案證明。

    （三）地方財(cái)政部門要進(jìn)一步完善地方債發(fā)行管理相關(guān)制度，規(guī)范操作流程。組建承銷團(tuán)、開展信息披露和信用評(píng)級(jí)、組織債券發(fā)行等制度文件原則上應(yīng)當(dāng)在對(duì)外公布前報(bào)財(cái)政部備案。

    （四）地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)不遲于全年地方債發(fā)行工作完成后20個(gè)工作日，向財(cái)政部及當(dāng)?shù)貙T辦上報(bào)年度發(fā)行情況。地方財(cái)政部門、支持部門、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等如遇涉及地方債發(fā)行的重大或異常情況，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向財(cái)政部報(bào)告。 

    （五）財(cái)政部將研究制定地方債續(xù)發(fā)行、銀行間市場柜臺(tái)業(yè)務(wù)的具體操作辦法，指導(dǎo)各地開展相關(guān)業(yè)務(wù)。

    其他未盡事宜，按照《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)〈地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法〉的通知》（財(cái)庫〔2015〕64號(hào)）、《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)〈地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行管理暫行辦法〉的通知》（財(cái)庫〔2015〕83號(hào)）、《財(cái)政部關(guān)于做好2016年地方政府債券發(fā)行工作的通知》（財(cái)庫〔2016〕22號(hào)）等有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

    來源：財(cái)政部 財(cái)庫[2017]59號(hào)  （發(fā)展運(yùn)營部收集整理）