在“以管資本為主”推進國企改革的導(dǎo)向下，地方國資基金戰(zhàn)隊加速擴容。日前山西省成立首只國企發(fā)起、市場化運作的國企混改100億元基金，而四川、上海、河南等地也已紛紛成立國企改革基金，投資動作頻頻，重點支持國企結(jié)構(gòu)調(diào)整、創(chuàng)新發(fā)展、去產(chǎn)能、兼并重組、混改等。
據(jù)悉，山西省的國企混改基金由陽煤集團和梧桐樹資本聯(lián)合出資成立，將重點圍繞陽煤集團的混合所有制改革、并購重組等方向進行投資，以資本力量助推本輪陽煤混改的結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。
今年上半年，標(biāo)志著央企創(chuàng)新發(fā)展基金頂層設(shè)計的“協(xié)同創(chuàng)新”四只基金已全部創(chuàng)立。與此相應(yīng)的，地方國資改革也在加快步伐。例如，上海“國方母基金”于7月正式掛牌，計劃在未來五年打造“平臺母基金”“全市場母基金”“份額轉(zhuǎn)讓母基金”三大類母基金產(chǎn)品，預(yù)計管理規(guī)模超過500億元。
河南省于8月成立規(guī)模100億元的國企改革發(fā)展基金。該基金采取母子基金結(jié)構(gòu)模式，母基金總規(guī)模100億元。這支基金的設(shè)立將引導(dǎo)各類資本參與河南省管國企的改革進程，帶動增量投資盤活存量資產(chǎn)，結(jié)合債轉(zhuǎn)股等方式優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)負(fù)債率，為國企改革脫困提供重要資金來源和市場化并購重組的重要平臺。
作為河北省國企改革的配套措施，河北國控也聯(lián)合建信信托，成立了河北省國企改革發(fā)展基金管理有限公司，將重點優(yōu)化國有資本布局和結(jié)構(gòu)，推進國有企業(yè)開展并購、重組、整合，大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟。同時，將支持國有企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過向目標(biāo)企業(yè)注入機制、資本、資源，推動企業(yè)做強做優(yōu)；將重點投向轉(zhuǎn)型升級、科技創(chuàng)新、技術(shù)升級等領(lǐng)域項目，支持省屬國有企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，實現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、消費升級等領(lǐng)域融合發(fā)展；將緊密圍繞京津冀一體化、“一帶一路”優(yōu)質(zhì)項目，以及其他具有經(jīng)濟效益和社會效益的項目開展投資，進一步放大國有資本。
四川省國資委則表示，將把四川國企改革發(fā)展基金作為推動國資證券化的抓手，力爭到2020年末，實現(xiàn)資本市場上市及掛牌國有企業(yè)20家以上和資產(chǎn)證券化率30%。該基金的管理機構(gòu)四川弘濤投資管理有限公司董事長黃曉廉表示，四川國改基金目前主要有三大投資方向，一是對于已經(jīng)具有相當(dāng)體量、比較好業(yè)績基礎(chǔ)的四川省國企，通過強化主業(yè)、股權(quán)重組等達到上市公司的要求。二是通過省內(nèi)外、境內(nèi)外的并購打造行業(yè)內(nèi)甚至全球領(lǐng)先的企業(yè)去謀求上市。三是對四川省戰(zhàn)略新興行業(yè)做一些戰(zhàn)略性的孵化性的投資。
據(jù)悉，四川國改基金今年項目運作的重點還是省內(nèi)國企，首批項目集中在四川省國企傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，比如能源、基礎(chǔ)設(shè)施等。儲備項目當(dāng)中的優(yōu)質(zhì)可行性比較強、短時間可能實現(xiàn)的已經(jīng)有100多億元，今年的投資目標(biāo)是30億元。
“目前用基金平臺的方式多方籌集資金，實際上已形成國企供給側(cè)改革中‘金融+’現(xiàn)象。”中國企業(yè)研究院首席研究員李錦表示，這個現(xiàn)象有利于解決國企改革、供給側(cè)改革過程中“錢從哪里來的問題”，有利于推進國企重組整合、去產(chǎn)能、混改及實體經(jīng)濟的發(fā)展。在他看來，作為“管資本”的重要嘗試，基金是國資運營的一種市場化手段，地方政府將紛紛運用這一工具。他表示，基于夯實實體產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟和有效金融力量工具而形成的“產(chǎn)業(yè)與金融資本力”正在發(fā)酵，監(jiān)管者正由“管資產(chǎn)”向“管資本”轉(zhuǎn)變，“金融+”現(xiàn)象將成為國企改革的新動力。